随着农业银行、中国银行年报公布，国有六大行年报披露完毕。2025年，国有六大行实现营收、净利双增，6家银行归母净利润合计为1.42万亿元。从收入结构来看，随着净息差的集体走低，6家银行利息净收入普遍下滑，不过，手续费及佣金净收入等非息收入增长明显。
业内人士认为，国有六大行净息差集体走低，核心源于资产端贷款重定价持续推进、市场利率下行带动资产收益率下滑，同时存款市场竞争加剧，负债成本刚性居高不下，息差收窄压力凸显。随着2026年高息存量存款逐步到期重定价、存款竞争秩序持续规范，净息差有望实现筑底企稳。
营收净利双增
去年合计赚得1.42万亿
2025年，国有大行资产规模继续保持稳健增长态势。
工商银行资产规模突破50万亿元，达53.48万亿元，同比增长9.54%，紧随其后的为农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行，其中农业银行资产规模同比增长较快，同比增长12.83%。
业绩方面，2025年，国有六大行营收、净利实现双增长。
其中，工商银行以8382.70亿元的营收继续位居六大行首位，同比增长2.0%；建设银行实现营业收入7610.49亿元，同比增长1.88%；农业银行营业收入7253.06亿元，同比增长2.08%；中国银行营业收入6583.10亿元，同比增长4.48%；邮储银行营业收入3557.28亿元，同比增长1.99%；交通银行营业收入2650.71亿元，同比增长2.02%。
在6家国有大行中，中国银行营收增幅最大，从中国银行的收入结构来看，非息收入的强劲增长为中国银行的营收增长构成重要支撑。具体来看，2025年，中国银行发放贷款和垫款利息收入6714.74亿元，同比下降9.91%。同期，中国银行实现非利息收入2176.05亿元，同比增长20.12%。
大河财立方记者注意到，在净息差承压的背景下，国有大行利息净收入普遍下滑，手续费及佣金净收入等非利息收入同比增长明显。
上海金融与发展实验室主任曾刚接受大河财立方记者采访时表示，2025年国有六大行净利双增，利息净收入下滑而手续费及佣金净收入提速增长，标志着财富管理等中间业务已逐步成为银行盈利新的核心增长引擎。
在息差持续承压的行业背景下，银行加速业务结构转型，发力财富管理、支付结算、托管、投行等中间业务，既是应对传统信贷盈利模式瓶颈的必然选择，也契合居民财富管理需求升级的长期趋势。
曾刚认为，当前居民风险偏好偏低，虽会短期影响高风险理财、基金代销等业务增速，但中间业务增长基础依旧稳固。一方面，国有大行依托客户信任、线下渠道与合规优势，主打固收类、养老理财等稳健型产品，精准适配低风险偏好需求；另一方面，监管持续规范中间业务发展，引导行业回归服务本源，叠加居民资产配置多元化趋势不可逆，中间业务长期增长逻辑未变，短期波动不会改变其成为盈利支柱的趋势。
2025年，国有大行赚钱能力如何？
财报显示，2025年国有大行归母净利润虽然增幅较小，但还保持正向增长态势。其中，工商银行归母净利润为3685.62亿元，同比增长0.74%；建设银行为3389.06亿元，同比增长0.99%；农业银行为2910.41亿元，同比增长3.18%；中国银行为2430.21亿元，同比增长2.18%；交通银行为956.22亿元，同比增长2.18%；邮储银行为874.04亿元，同比增长1.07%。6家银行归母净利润合计为1.42万亿元。
净息差集体走低
六大行今年有望实现筑底企稳
日前，国家金融监管总局披露了商业银行多项监管指标，备受关注的净息差指标有企稳迹象。2025年四季度末，商业银行净息差为1.42%，与去年三季度末保持相同水平。不过国有大行净息差较去年三季度末仍在下滑。
2025年，6家国有大行净息差持续收窄，其中交通银行的净息差已收窄至1.2%。
交通银行年报中表示，报告期内，净利息收益率同比下降7个基点，主要是资产端收益率下降较多，其中受LPR调降、供强需弱下行业竞争激烈等因素影响，客户贷款收益率同比下降58个基点；同时市场利率中枢整体下行带动证券投资收益率下降 25 个基点。
曾刚认为，国有六大行净息差集体走低，核心源于资产端贷款重定价持续推进、市场利率下行带动资产收益率下滑，同时存款市场竞争加剧，负债成本刚性居高不下，息差收窄压力凸显。针对这一挑战，国有大行需从资产、负债两端协同发力，多维度稳住净息差。
具体来看，负债端，重点优化存款结构，主动压降高成本定期存款、结构性存款占比，通过精细化客户服务提升活期存款沉淀，遏制非理性存款竞争，有效管控负债成本；资产端，强化信贷投放精准度，加大对优质实体企业、战略性新兴产业的信贷支持，提升资产定价能力与优质资产占比，缓解资产收益率下行压力。同时，持续发力中间业务，以非息收入增长对冲息差收窄带来的盈利冲击。“随着2026年高息存量存款逐步到期重定价、存款竞争秩序持续规范，净息差将有望实现筑底企稳。”曾刚表示。
中国银行副行长刘承钢在日前举行的2025年度业绩发布会上表示，去年下半年以来，集团外币净息差企稳回升，集团净息差与上半年持平，净利息收入同比和环比均实现正增长。展望2026年，预计中国银行净息差同比降幅将大幅收窄，净利息收入实现正增长。
在净息差收窄的同时，2025年，国有六大行继续“大手笔”分红，全年合计派息超4200亿元，分红比例普遍维持在30%左右。
具体来看，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行全年派息金额分别为1105.93亿元、1016.84亿元、 873.21亿元、729.17亿元、286.92亿元、262.17亿元，相比去年均有所增长。
当前，行业普遍面临净息差收窄的压力，各家银行该如何平衡自身发展和股东回报？业内人士认为，银行可通过发展手续费和佣金收入、投资收益等非利息业务来增加收入。同时，调整贷款和存款的结构，提高资产收益率和降低负债成本，以应对净息差的收窄。银行应该加强信贷管理和市场风险控制，提高资产质量，减少潜在损失。此外，各家银行应根据自身的盈利状况和未来发展需要，适时调整分红比例，平衡短期利益和长期发展。
在各项监管指标上，国有大行总体稳健。在核心一级资本充足率上，建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行的核心一级资本充足率分别为14.63%、12.53%、11.43%、10.53%，同比有所提升。在资产质量方面，2025年，六家国有大行不良贷款率普遍同比下降，保持较低水平。在拨备覆盖率上，国有大行依旧保持在200%以上。
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